盈餘成長率選股

台股 » 台積電 » 個股財報 » 每股盈餘成長率(季增率)

• 股價
  441.5
• 漲跌
  ▲34.0
• 漲幅
  +8.34%
• 成交量
  79,926張
• 產業
  上市 半導體類股 ▲4.93%

• 本地時間:14:30

• 基本財報
• 股利政策
• 獲利能力
• 財務安全
• 公司成長
• 企業價值
• 公司資料

台積電 (2330) 財務報表－每股盈餘成長率(季增率)

• 毛利成長率
• 營業利益成長率
• 稅後淨利成長率
• 營收成長率
• 每股盈餘成長率

EPS成長率

EPS季增率 = (單季EPS÷上季EPS)-1。

EPS年增率 = (單季EPS÷去年同季EPS)-1。

• 季增率

• 年增率

台積電 (2330) EPS季增率與季收盤價比較圖

台積電 (2330) 歷年EPS季增率

台股漲逾500點 法人：留心消息面UDN聯合新聞網－1時前

台積股價飆 市值重回11兆UDN聯合新聞網－7時前

台積股價飆 市值重回11兆UDN聯合新聞網－7時前

這兩天有上課的學員，來信問到：「財報分析的課程講義中，有一個關於盈餘成長率的公式，雖然可以計算出一檔股票合理的本益比，並藉此推論合理的股價，但若公司盈餘配發率太高，是否就會造成盈餘成長率，或合理本益比失真的狀況？」

慶龍的回答：「當然會失真，所以此計算合理股價的方法，並不適所有股票，而根據實務經驗，通常比較適合套用在中小型、且股利配發較少(股利配發率在50%甚至40%以下)，公司還處在成長階段的標的。」

關於透過「盈餘成長率」來推算合理本益比與合理股價的教學內容，可參見如下：

 一般而言，本益比是目前市場中最常見，用來定義一檔股票股價高低的財務準則，但本益比最大的缺點，就是本身並不會透露價格的合理性，換句話說，20倍的本益比是「高」？還是「低」？很難有一個明確的界定，因為如果用在5G概念股、生技族群，或許20倍的本益比仍處於低的狀態，但如果套用在食品股、或金融股上，可能就高不可攀了。

當然，上述評價的過程中，還需考慮到整體市場的本益比、主要競爭者的本益比，或著公司歷史的本益比等資訊，才能理出具有參考價值的頭緒。

為了解決合理本益比的難題，「股價盈餘成長率」提供了一個思考的方向，美國投資大師彼得林區(Peter Lynch)在其著作《選股戰略》即觀察表示，如果一家公司的股價盈餘成長比僅有0.5(成長率是本益比的兩倍)，他會毫不考慮地進場逢低買股票，反之，如果一家公司本益比是成長率的兩倍，那麼他情願帶著家人去拉斯維加斯度假，開心地花掉這筆錢，也不會傻到買進這家公司的股票。

舉例來說，假設一家公司未來5年的盈餘成長率為30%，那麼合理的股票本益比就是30倍，反之，如果本益比掉到只剩下15倍時，不僅是絕佳的「買點」，更是投資人安心賺大錢的保證，因為買到了一家營運成長，股價又便宜的好標的；此外，本益比若來到60倍，就可視為市場過度追捧的超漲股票，隨時有股價泡沫崩跌的風險。

不過，在實務的經驗中，彼得林區所分享的這套評價邏輯，卻會牽涉到一個棘手的難題，就是要如何預估一家公司未來5年的盈餘成長率？畢竟目前全球產業發展的變化非常快速，許多時候連上市櫃公司的老闆CEO，甚至精通產業趨勢的分析師，都看不懂、抓不準，一般的外部投資人，又該如何精準預估公司未來5年的盈餘成長率，所以彼得林區的這套評價邏輯，從主觀或客觀的條件來看，確實都不容易達成。

幸運的是，在財報分析中有一個公式，可以稍微抓出一家公司「盈餘成長率」的輪廓，其計算公式為：【股東權益報酬*(1-股利支付率)=盈餘成長率】。

不過可惜的是，由於台灣企業普遍都很喜歡配發現金股利，因此在盈餘配發率，動輒70%、甚至80%，已遠遠高於歐美企業的水準下，此計算合理本益比的公式，在台股投資中，確實非常容易出現失準的狀況。

@我要【試閱】或【訂購】《投資家日報》

TCBS Texas Community Bancshares Inc 137.57 89.13 TRC Tejon Ranch Co 45.46 8.22 TIPT Tiptree Inc 19.43 -1.11 PLMR Palomar Holdings Inc 16.59 0.85 RLI Rli Corp 14.01 1.14 BDN Brandywine Realty Trust 9.83 0.43 NECB Northeast Community Bancorp Inc 8.66 1.75 PEAK Healthpeak Properties Inc 6.78 3.88 AMTD 尚乘集團 5.65 2.04 UDR UDR Inc 3.62 13.56 BRDG Bridge Investment Group Holdings Inc 3.54 4.17 GNL Global Net Lease Inc 3.54 負轉正 HGBL Heritage Global Inc 3.39 -0.51 PFG 美國信安金融集團 3.16 2.32 OCN Ocwen Financial Corp 2.17 負轉正 EPR EPR Properties 2.17 負轉正 ESQ Esquire Financial Holdings Inc 1.97 0.86 ARI Apollo Commercial Real Estate Finance Inc 1.95 0.53 BAFN Bayfirst Financial Corp 1.77 -0.78 IGIC International General Insurance Holdings Ltd 1.65 0.71 ECPG Encore Capital Group Inc 1.65 0.32 PEBO Peoples Bancorp Inc 1.57 0.43 BYFC Broadway Financial Corp 1.55 負轉正 PX P10 Inc 1.55 -0.14 6016 康和證 1.5 -0.68 FMNB Farmers National Banc Corp 1.45 0.25 CPSS Consumer Portfolio Services Inc 1.37 1.59 PLD Prologis Inc 1.35 0.94 AMK AssetMark Financial Holdings Inc 1.28 6.01 IBKR Interactive Brokers Group Inc 1.28 -0.09 PECO Phillips Edison & Co Inc 1.24 負轉正 AEL American Equity Investment Life Holding Co 1.23 2.82 BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 1.12 0.51 6024 群益期 1.1 0.19 BCH Banco de Chile 1.08 0.83 BFIN BankFinancial Corp 1.06 0.38 2855 統一證 1.04 -0.77 SBAC SBA Communications Corp 1.02 0.45 2834 臺企銀 1.0 0.56 WTW Willis Towers Watson PLC 0.95 0.85 EFSC Enterprise Financial Services Corp 0.95 0.26 AVB 艾芙隆海灣社區公司 0.94 0.12 CUZ Cousins Properties Inc 0.93 0.36 TRMK Trustmark Corp 0.92 -0.25 BSBK Bogota Financial Corp 0.92 0.31 HTGC Hercules Capital Inc 0.91 -0.86 EQR 住宅地產 0.9 0.53 CBFV CB Financial Services Inc 0.9 -0.05 AFL 美國家庭壽險 0.9 0.26 BPOP Popular Inc 0.88 0.25 NSTS NSTS Bancorp Inc 0.85 ORCC Owl Rock Capital Corp 0.85 -0.29 SITC Site Centers Corp 0.85 2.17 FXNC First National Corp 0.85 0.02 MTG MGIC Investment Corp 0.85 0.62 LPLA LPL Financial Holdings Inc 0.85 0.27 BLX Foreign Trade Bank of Latin America Inc 0.82 0.5 PVBC Provident Bancorp Inc (Maryland) 0.82 0.38 AIG American International Group Inc 0.82 1.21 APLE Apple Hospitality REIT Inc 0.81 負轉正 IRM 鐵山公司 0.8 -0.14 RDN Radian Group Inc 0.79 0.51 CTO CTO Realty Growth Inc 0.78 -0.78 PEBK Peoples Bancorp of North Carolina Inc 0.75 0.12 NNI Nelnet Inc 0.75 0.79 CUBE CubeSmart 0.73 0.25 MNSB MainStreet Bancshares Inc 0.72 0.07 UBFO United Security Bancshares 0.71 0.5 CALB California BanCorp 0.7 0.37 MGRC McGrath RentCorp 0.69 0.11 GLG TD Holdings Inc 0.68 -0.62 AXR AMREP Corp 0.66 1.16 GRBK Green Brick Partners Inc 0.65 0.99 2832 台產 0.65 45.44 OCFC OceanFirst Financial Corp 0.64 -0.04 REXR Rexford Industrial Realty Inc 0.64 0.79 FCNCA First Citizens BancShares Inc (Delaware) 0.63 -0.01 TCBX Third Coast Bancshares Inc 0.62 BAP Credicorp Ltd 0.61 0.99 IRT Independence Realty Trust Inc 0.59 -1.13 BCBP BCB Bancorp Inc 0.58 0.41 LC LendingClub Corp 0.58 負轉正 AMAL Amalgamated Bank 0.58 0.48 WABC Westamerica Bancorp 0.57 0.18 CFR Cullen/Frost Bankers Inc 0.57 0.13 FUNC First United Corp 0.57 0.34 PTRS Partners Bancorp 0.56 0.42 OSBC Old Second Bancorp Inc 0.56 -0.27 CASH Pathward Financial Inc 0.56 -0.13 IBOC International Bancshares Corp 0.55 0.03 EBC Eastern Bankshares Inc 0.54 1.44 CVLY Codorus Valley Bancorp Inc 0.53 -0.14 CCB Coastal Financial Corp (EVERETT) 0.53 0.26 LOB Live Oak Bancshares Inc 0.52 0.2 MGYR Magyar Bancorp Inc 0.5 0.15 LADR Ladder Capital Corp 0.5 5.33 EQIX Equinix Inc 0.5 0.27 FUSB First US Bancshares Inc 0.49 0.62 OVLY Oak Valley Bancorp 0.49 -0.02 2845 遠東銀 0.47 0.31